Bitmex自动减仓机制是什么意思?

Bitmex期货交易中,在投资者亏损超过保证金的就极端情况下,会对Bitmex造成损失,为了应对这种情况,Bitmex采用自动减仓机制平仓来分摊风险。

Bitmex自动减仓系统 (ADL) 概述

当投资者被强制平仓时,他们的剩余仓位将被BitMEX的强平系统接管。 如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行减仓。减仓的先后顺序将根据杠杆和盈利比率决定。

自动减仓将根据强平仓位的破产价格进行平仓。

Bitmex自动减仓的排序系统

在任何时候,你在序列中的位置都由一个指示器来显示。 该指标以20%的增量表示您在队列中的优先级:

Bitmex自动减仓

在上面的例子中,所有“灯”都点亮,这意味着你的位置在最高百分位。 在无法在市场上进行清仓的情况下,您可能会被去杠杆化。

Insurance Fund用于防止ADL。 如果某一合约被耗尽, ADL 将会发生。

如果你被自动减仓,你将会收到通知。 未成交委托将被取消,您可以自由重新开仓。

排序计算公式

减仓的优先次序是通过收益和杠杆计算出来的。 收益多的和杠杆高的的交易者会首先去杠杆化。

减仓排序计算如下︰

  • 排序 = 盈利百分比 * 有效杠杆 (如果盈利)
  • = 盈利百分比 / 有效杠杆 (如果亏损)

其中

  • 有效杠杆 = abs(标记价值) / (标记价值 – 破产价值)
  • 盈利百分比 = (标记价值 – 平均开仓价值) / abs(平均开仓价值)
  • 标记价值 = 位于标记价格时的仓位价值
  • 破产价值 = 位于破产价格时的仓位价值
  • 平均开仓价值 = 位于平均开仓价格时的仓位价值

系统将多空双方分开由高之低排序。

Bitmex自动减仓系统详细信息

对于投机性的衍生产品保证金交易,BitMEX 从 “社会化损失”(即分摊损失)系统发展为自动减仓 (ADL) 系统。

社会化损失制度有一些缺点:

  • 单一高风险交易员可能会为所有交易员(包括低风险交易员)造成巨大损失。
  • 收益必须被锁定,直至系统平衡或结算,以防止系统亏损。

自动减仓系统旨在解决损失的不确定性,让交易者在减仓事件发生后立刻做出的决定,而不是等待到系统平衡或结算。 被自动减仓的交易员会立刻得到通知,告知其减仓的仓位和价格。 然后,他们可以选择重新进入市场。

Bitmex自动减仓和排名系统的示例

假设系统内有6个多单,他们的有效杠杆PnL得分已经被计算出来。 请注意,盈亏排名越高,其有效杠杆率越高。

Bitmex自动减仓

下一步,系统将根据这些数值从高到低对仓位进行排名,并计算相应的五分位。

Bitmex自动减仓

在爆仓的情况下,最高百分位的用户将首先进行去杠杆化。 我们来考虑一个被清算的做空的仓位,仓位数量20,破产价格650美元。

账户 2 和 5 的仓位将在破产价格 650 美金被自动减仓。 其中,账户 2 将有 10 张合约被自动减仓,剩余的 10 张强平合约将被分配到账户 5。

账户5因此将有10个剩余合同(从20个)。 根据他/她的有效杠杆,账户5可能会或可能不会保持在最低的五分位数。

上述两位用户均会得到通知提醒,给予重新开仓的机会。

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